菇木真暴跌的毛利率和業(yè)績(jī)，統(tǒng)計(jì)的可靠性除公司本身，民生證券應(yīng)該最清楚。

      菇質(zhì)量不穩(wěn)定，民生給自己挖坑

       這份投價(jià)報(bào)告還顯示，民生證券為菇木真做出“生產(chǎn)技術(shù)成熟，可快速?gòu)?fù)制”、“產(chǎn)品由于較高品質(zhì)，銷售情況良好”等溢美之詞。

       經(jīng)理財(cái)周報(bào)記者多方調(diào)查，菇木真的核心技術(shù)和產(chǎn)品質(zhì)量備受詬病。

      “九鄉(xiāng)真姬菇是差得出了名的，很多拿貨的客戶投訴，那些北方來(lái)的客戶都指定要韶關(guān)不要九鄉(xiāng)的菇。” 菇木真一內(nèi)部人士透露，“這個(gè)廠一直被當(dāng)試驗(yàn)廠，上市到現(xiàn)在都在換配方，每天的原料都不一樣，菇的質(zhì)量很不穩(wěn)定。”在菇木真的生產(chǎn)基地中，九鄉(xiāng)基地是唯一一家專門生產(chǎn)真姬菇的工廠，產(chǎn)能占其總產(chǎn)能的9%左右。

     “人員流動(dòng)太大了，技術(shù)很不穩(wěn)定。”菇木真內(nèi)部人士透露，2010年開(kāi)廠之前，上述九鄉(xiāng)從校園招了20多個(gè)素質(zhì)較高的儲(chǔ)備人才。“去年底陸陸續(xù)續(xù)都走了，現(xiàn)在只剩下四五個(gè)人。”

     據(jù)他介紹，九鄉(xiāng)基地員工100多人，最主要的就是生產(chǎn)部門。“今年春節(jié)新招了一批補(bǔ)上，這個(gè)月有10多個(gè)人又準(zhǔn)備辭職了。這批人等到下班就走，菇出問(wèn)題說(shuō)搞不定就不理了。”

      該內(nèi)部人士還稱，“今年8、9月份，有一批菇堆積在凍庫(kù)里超過(guò)15天，因變質(zhì)不得不當(dāng)廢菇賣給養(yǎng)豬場(chǎng)，這種事情偶爾出現(xiàn)。“

      在批發(fā)商看來(lái)，菇木真的真姬菇已經(jīng)算是它主營(yíng)產(chǎn)品中質(zhì)量過(guò)得去的了。“金針菇更不行。”一個(gè)汕頭批發(fā)商說(shuō)。

      而菇木真的深圳和廣州主要經(jīng)銷商因其金針菇質(zhì)量問(wèn)題而斷絕合作。

      11月14日下午，記者來(lái)到廣州江南市場(chǎng)的已退出的菇木真前經(jīng)銷商檔口。該檔口人員打開(kāi)一箱已封箱的金針菇，讓記者觀察。“你跟菇木真對(duì)比一下，我們現(xiàn)在賣的這個(gè)金針菇不僅白，出水也少，比菇木真貴。我們是看貨來(lái)的，菇木真只是上市公司而已，他們家（生產(chǎn)的金針菇）是黃的、水分也多。”

      與這個(gè)檔口相距不遠(yuǎn)，便是菇木真最依賴的經(jīng)銷商——創(chuàng)益蔬菜行。2009年至今，其銷售收入每年占菇木真總營(yíng)收的五分之一左右。

      創(chuàng)益工作人員也把菇木真的金針菇拿給記者看，并稱“菇木真的菇泛黃是品種問(wèn)題，有些品種偏白，有些偏黃。水分也是，有些干一點(diǎn)，有些水分重一點(diǎn)。” 這位工作人員直言，菇木真的質(zhì)量在市場(chǎng)中只能算中等。

      和同行產(chǎn)品相比，上述菇木真內(nèi)部人士對(duì)記者坦言：“雪榕的菇很漂亮，自己都覺(jué)得慚愧，人家那么好的菇都沒(méi)上市。雪榕聽(tīng)說(shuō)我們是星河的人都不要，以前有工友去雪榕面試，填工作經(jīng)驗(yàn)，都不敢寫(xiě)在星河做過(guò)。”

      不僅如此，菇木真多個(gè)二級(jí)批發(fā)商告訴記者，菇木真的產(chǎn)品，水分調(diào)控不好，比別的廠家的菇更容易爛掉。“不敢拿他們的金針菇，沒(méi)兩天就爛了，虧本。”一潮汕批發(fā)商告訴記者。

       菇木真的技術(shù)和產(chǎn)品，在市場(chǎng)中如此沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，民生證券這份報(bào)告卻完全與現(xiàn)實(shí)背道而馳。到底是民生證券沒(méi)有做市場(chǎng)調(diào)查，睜眼說(shuō)謊，忽悠投資者，還是菇木真刻意掩蓋事實(shí)，把民生證券拉下造假嫌疑這趟渾水？